A queda do dólar dos EUA continua na sequência de Tuesdayrsquos Corte agressivo da taxa do Fed - Mais perdas para vir A queda do dólar dos EUA continua após as terças-feiras Corte agresivo da taxa do Fed - Mais perdas para vir em euros, o franco suiço atinge altos recordes contra a libra britânica. Apenas a principal moeda mais fraca do que o dólar como BOE Minutes Signals Mais cortes de taxa Risco de intervenção do iene japonês Aumentar como o Rally Acelera, os produtos básicos escovem a queda da OPEP A queda do dólar dos EUA continua após as terças. Corte agressivo da taxa do Fed - Mais perdas para vir O dólar dos EUA O índice percorreu diretamente o suporte que observamos ontem no nível de retração de 50% de 71,31 - 88,40 em 79,85 e prolongou suas perdas pelo sexto dia consecutivo. A redução agressiva das Reservas Federais na taxa de fundos federais para uma faixa baixa recorde de 0,0 por cento - 0,25 por cento teve um grande impacto no dólar, especialmente porque o banco central indicou essencialmente que eles estão deslocando seu foco para longe da economia e em Para os mercados financeiros. Na verdade, do ponto de vista da política monetária, não há muito mais do que o Fed pode fazer pelo crescimento para que eles também possam direcionar seus esforços para fornecer liquidez. O Fed já anunciou planos para comprar grandes quantidades de dívida de agência e títulos garantidos por hipotecas e está pronto para expandir suas condições de compra garantidas. O novo giro, no entanto, é que o Fed está pronto para avaliar os possíveis benefícios da compra de títulos do Tesouro de longo prazo, também pode levar a uma flexibilização quantitativa. Simplificando, este é um método diferente para reduzir as taxas de juros, e é o potencial de tal resultado que está ajudando a reduzir o dólar. Não haverá muito no caminho dos principais dados econômicos dos EUA até o final da semana e, nesse caso, nas próximas duas semanas. Dado os menores volumes típicos desta época do ano, parece que a contagem regressiva até 2009 pode ser bastante volátil e pontuada por fortes quedas do dólar norte-americano. Euro, o Franco Suíço Surge para Record Highs Against British Pound O euro e o franco suíço caíram mais alto em relação ao dólar e atingiram níveis recordes contra a libra britânica, já que o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço têm pouco espaço para reduzir ainda mais as taxas. Concentrando-se no euro, vimos que o CPI da zona do euro caiu em linha com as expectativas em 0,5 por cento em novembro, elevando a taxa anual para 2,1 por cento. Isso finalmente deixa a inflação mais próxima do objetivo do BCE e, dado o declínio persistente das commodities, o IPC provavelmente diminuirá ainda mais nos próximos meses. No entanto, o membro do Conselho do BCE, Axel Weber, já afirmou que queria evitar reduzir as taxas abaixo de 2,00%, sugerindo que novas reduções não seriam tão agressivas quanto nos últimos meses. Da mesma forma, o SNB já reduziu as taxas para um mínimo de 4 anos de 0,50 por cento, e agora encontra-se com espaço limitado para afrouxar a política monetária ainda mais. Olhando para a quinta-feira, a pesquisa da IFO alemã sobre o sentimento das empresas provavelmente se desligará para um novo mínimo de 18 anos, uma vez que as ações políticas recentes não ajudaram a melhorar a confiança. No entanto, como vimos com os números do CPI, as leituras em linha com as expectativas não devem ser muito favoráveis ao mercado para o euro. Pound britânico é a única moeda principal mais fraca do que o dólar como BOE Minutes Signals Mais cortes de taxas A libra britânica teve uma paliza na quarta-feira, quando a moeda caiu mais de 5% contra o franco suiço e mais de 3% em relação ao euro para registrar mínimos. Enquanto isso, o par GBPUSD finalmente terminou o dia mais baixo, deixando a libra britânica como a única moeda principal a ser mais fraca do que o dólar. Esta moeda foi duramente atingida pela liberação dos minutos da reunião do Banco de Englands de dezembro, durante a qual o Comitê de Política Monetária reduziu a Taxa do Banco em 100 pb para 2,00%, como esperado. A parte surpreendente foi que a decisão unânime foi acompanhada por discussões de taxas de corte ainda mais, embora o MPC finalmente decidiu contra ele, a fim de evitar uma queda excessiva na libra britânica. Esta notícia foi acompanhada pelo lançamento de reivindicações de desempregados no Reino Unido, que aumentaram pelo décimo mês consecutivo e, principalmente, desde 1991, quando a economia sofreu sua última recessão. Vendo como se o governador do BOE, Mervyn King, tenha dito no passado que o MPC reduza as taxas mais, se necessário, e os swaps do índice overnight do Credit Suisse estão classificando em pelo menos um corte de 25 pb em janeiro, ainda há potencial de baixa para a libra britânica. Risco de intervenção no iene japonês aumenta à medida que o Rally se acelera, o brilho das commodities diminuiu o crescimento da produção da OPEP. O rali japonês acelerou contra a libra britânica, dólar americano, dólar canadense e dólar australiano na quarta-feira, aumentando os riscos que é apenas uma questão de tempo antes do Banco Do Japão intervém para intervir. Com o BOJ programado para se encontrar esta semana e anunciar sua decisão de taxa entre 23:30 ET na quinta-feira e 00:00 ET na sexta-feira, comentários subsequentes serão importantes para assistir, já que o banco central pode citar movimentos excessivos na moeda como motivo para Possivelmente intervir. Será bastante fácil dizer se eles fizeram isso apenas olhando um gráfico do USDJPY, o que mostrará uma rápida reversão, e a história mostra que o BOJ tende a ser muito bem sucedido em seus esforços, pois o Japão possui a segunda maior quantidade de estrangeiros Reservas de divisas (a China é a mais). Como resultado, aqueles que negociam o iene japonês devem ser cautelosos quando estamos perto do final do ano. Enquanto isso, o petróleo caiu abaixo de 40bbl pela primeira vez desde 2004, apesar do anúncio da OPEC de um corte recorde na produção, no valor de 2,2 milhões de barris por dia. Enquanto o bloco de commodities - incluindo o dólar australiano, o dólar da Nova Zelândia e o dólar canadense - terminou o dia mais alto em relação ao dólar dos EUA, o declínio no petróleo fez reuniões favoritas nessas moedas. Olhando para a frente até quinta-feira, o Loonie enfrenta riscos de queda à medida que as vendas no varejo canadenses serão lançadas às 8:30 ET. A despesa deverá cair 1,1 por cento, mas dado o declínio mais acentuado do que o esperado nas vendas por atacado, há potencial para que este relatório seja decepcionante. Dito isto, qualquer tipo de reação do USDCAD poderia ser de curta duração, especialmente se o dólar dos EUA continuar a cair. Para obter uma lista completa do risco de eventos futuros e lançamentos do passado, vá para o Calendário DailyFX Escrito por: Terri Belkas, Estratégia Estratégica para DailyFX E-mail: tbelkasdailyfxTraders Vistos Mispricing Oil como Sentidos de Sintomas de Destruição Crunch Os comerciantes de petróleo são preços baixos de futuros de petróleo para esta década Porque eles estão subestimando como um colapso nas despesas afetará os suprimentos, de acordo com consultores que assessoram produtores e analistas de energia. Os preços podem ascender a cerca de 100 barris até 2019, cerca de 34% acima, onde os futuros do petróleo bruto Brent nesse ano estão negociando, diz a JBC Energy GmbH, uma empresa com sede em Viena, que seguiu os mercados do petróleo por mais de duas décadas. Os fornecedores de energia reduziram cerca de 126 bilhões de despesas após a queda do preço do ano passado em quase 50%, estima Wood Mackenzie Ltd., um consultor baseado em Edimburgo. Seu truque na vida, em um e-mail semanal. Receba nossa newsletter semanal do Game Plan. O petróleo mergulhou quando a OPEP respondeu a um excesso global ao insistir em que os fornecedores fora do grupo de 12 países se juntassem a qualquer esforço para eliminar o excedente, mantendo sua própria produção inalterada em 30 milhões de barris por dia. O declínio do investimento está em desacordo com a evolução dos preços do petróleo no mercado neste ano: os imediatos começaram a se recuperar do acidente, enquanto aqueles no final da década continuaram sua queda, como mostra esse gráfico. X201C Quanto mais longo e menor a queda do preço do petróleo atual, mais rápido e mais alto o salto no preço do petróleo será mais baixo, x201D Luke Parker, diretor de pesquisa corporativa da Wood Mackenzie, disse por telefone 24 de abril. X201CThere tem Foram volumes retirados do futuro crescimento da produção. X201D Enquanto o contrato de Forefront mais negociado para Brent aumentou 13 por cento para cerca de 65 barris este ano, ele permanece cerca de 44 por cento abaixo, onde foi em junho. Os futuros do futuro podem ter caído como resultado dos produtores que utilizam os contratos para proteger os futuros preços de vendas, diz a JBC Energy. Brent para o acordo de junho caiu 15 centavos para 64,68 barril na troca de ICE Futures Europe com sede em Londres às 2:31 p. m. horário local. 90 a Barrel Royal Dutch Shell Plc, a maior empresa de petróleo da Europex2019, assumiu os preços do petróleo em média 90 o barril de 2018 a 2020, quando anunciou a intenção de adquirir o Grupo BG. Os futuros do Brent de dezembro de 2020 caiu cerca de 5% este ano para 75 barris e 24% desde julho. Os preços provavelmente aumentarão acima desse nível até o final da década, de acordo com Parker. X201Como opinião, veremos outro aumento nos preços do petróleo em 2019 acima de 100 por barril para Brent, x201D disse David Wech, diretor-gerente da JBC. X201CGlobalmente, todos os anos temos que substituir cerca de 3 a 3,5 milhões de barris por dia de declínio natural e isso será um desafio para a indústria global a montante e a indústria de xisto dos Estados Unidos por si só não pode contrabalançar isso. X201D A indústria cortou seu per - Os custos do barril para a extração de petróleo em cerca de 18 a 72 barris para 50 dos maiores produtores do mundo, segundo Wood Mackenzie. Ainda assim, o investimento reduzido terá mais influência nos preços de longo prazo do que as economias que podem ser feitas, disse Paul Horsnell, um analista londonense da Standard Chartered Bank Plc. X201C Encontramos inconsistente que os preços poderiam permanecer baixos durante um período prolongado, dado o grau de dano do fornecimento que já havia sido feito, x201D Horsnell disse. Antes de estar aqui, está no Bloomberg Terminal. European Bonds Slump como Draghi Signals No More Rate Cortes Os rendimentos alemães de 10 anos aumentaram para o máximo em quase sete semanas após os dados mostraram que a economia dos EUA cresceu mais do que inicialmente relatada no terceiro trimestre, Amortecimento da demanda por ativos de renda fixa. O BCE deixou sua taxa de juros de referência em 0,25 por cento recorde, e agora prevê que a economia contratará 0,4% este ano, antes de expandir 1,1% em 2014. Os rendimentos italianos de 10 anos aumentaram mais em dois meses, enquanto o rendimento espanhol aumentou para O mais alto desde outubro. A declaração de abertura x201CDraghix2019s deixa espaço para novas ações políticas a médio prazo, mas isso não indica ação iminente, x201D disse que Lyn Graham-Taylor, estrategista de renda fixa da Rabobank International, em Londres. X201CWex2019re ver um selloff nos principais títulos do governo. x201D O rendimento a 10 anos da Germanyx2019s aumentou cinco pontos base, ou 0,05 ponto percentual, para 1,86% às 4:46 p. m. Hora de Londres depois de atingir 1,87%, o mais alto desde 18 de outubro. O bunda de 2% com vencimento em agosto de 2023 caiu 0,4, ou 4 euros por 1.000 euros (1.367), face a 101.23. Os rendimentos de notas de dois anos aumentaram quatro pontos base para 0,20 por cento. Draghi disse em uma conferência de imprensa que, enquanto o BCE estava tecnicamente pronto para 2019x2019 para reduzir sua taxa de depósito abaixo de zero, o Conselho de Governadores só discutiu uma taxa negativa x201Cbrieflyx201D em sua reunião. A taxa de depósito é o que o BCE cobra aos bancos pelo estacionamento do excesso de caixa no banco central. Está definido em zero. Previsões do BCE O BCE cortou inesperadamente a sua principal taxa de refinanciamento no mês passado, depois que a inflação na área do euro caiu para uma baixa de quatro anos. Anteriormente, prevê uma inflação de 1,5 por cento este ano e 1,3 por cento em 2014, com a economia contraindo 0.4 por cento e crescendo 1 por cento, respectivamente. Prevê um crescimento de 1,5 por cento em 2015. A ausência de outras medidas do BCE é bursátil para títulos, de acordo com Harvinder Sian, estrategista de renda fixa do Royal Bank of Scotland Group Plc, em Londres. X201C Não há novas medidas de liquidez e a projeção do PIB em 1,5 por cento para 2015 é punchy e talvez acima da tendência, x201D Sian escreveu em uma nota enviada por e-mail. X201C As previsões de inflação sublinham apenas um mergulho temporário. Não há arma de fumar para mais ativismo do BCE e, portanto, a espuma no mercado tem que sair. X201D As anotações de cinco anos apresentaram desempenho inferior a seus equivalentes de dois e dez anos. Os valores mobiliários foram vistos como um x201Csweet spotx201D para os investidores que esperam novas medidas de flexibilização pelo BCE, de acordo com Rabobankx2019s Graham-Taylor. Distribuição de rendimento Os investidores de rendimento adicional exigem a retenção das notas de cinco anos da Alemanha sobre a dívida de dois anos subiu dois pontos base para 61 pontos base. O spread de rendimento entre títulos de cinco e 10 anos reduziu dois pontos base para 104 pontos base. Funcionários da Reserva Federal sinalizaram que podem diminuir 85 bilhões de compras mensais de ativos x201Cin próximos mesesx201D se a economia melhorar como previsto. Os decisores políticos devem se encontrar em seguida, de 17 a 18 de dezembro. O produto interno bruto dos EUA subiu a uma taxa anualizada de 3,6%, de uma estimativa inicial de 2,8%, disse o Departamento de Comércio. Um relatório separado mostrou que as reivindicações pela primeira vez para benefícios de desemprego caiu 23.000 para 298.000 na semana passada. Os rendimentos de referência dos EUA a 10 anos aumentaram tanto quanto quatro pontos base para 2,87%, o maior desde 18 de setembro. Os rendimentos espanhóis de 10 anos aumentaram sete pontos base para 4,25% após subir para 4,28%, o maior desde o dia 21 de outubro. Em taxas de vencimento semelhante, as taxas italianas cresceram oito pontos base para 4,24%, o maior aumento desde 27 de setembro. A volatilidade em títulos austríacos foi a mais alta da área do euro hoje, seguida pela Itália e França, de acordo com medidas de 10 , O spread de rendimento entre títulos de dois e dez anos e swaps de inadimplência. Os títulos da Alemanhax2019s perderam 1,6% este ano até ontem, o pior desempenho entre 15 mercados de dívida soberana da área do euro rastreados pelos índices de títulos da Bloomberg World. Antes disso, está no Terminal de Bloomberg. A queda de dólar do país continua na sequência do corte agresivo da taxa do Fed de Tuesdayrsquos - Mais perdas para vir A queda do dólar dos EUA continua nas terças-feiras Corte agresivo da taxa do fed - Mais perdas para entrar Euro, Franco suiço Surge para gravar altos contra a libra esterlina Libra britânica A única moeda principal mais fraca do que o dólar como BOE Minutos Sinais Mais cortes de taxa Intervenção de ienes japoneses Riscos como aumento de Rali, produtos básicos Escova fora da OPEP Desembolso de queda de dólar dos EUA continua nas terças feiras Agressivo Fed Taxa de corte - Mais perdas para vir O índice do dólar dos EUA percorreu diretamente o suporte que observamos ontem no nível de retração de 50% de 71,31 - 88,40 em 79,85 e estendeu suas perdas pelo sexto dia consecutivo. A redução agressiva das Reservas Federais na taxa de fundos federais para uma faixa baixa recorde de 0,0 por cento - 0,25 por cento teve um grande impacto no dólar, especialmente porque o banco central indicou essencialmente que eles estão deslocando seu foco para longe da economia e em Para os mercados financeiros. Na verdade, do ponto de vista da política monetária, não há muito mais do que o Fed pode fazer pelo crescimento para que eles também possam direcionar seus esforços para fornecer liquidez. O Fed já anunciou planos para comprar grandes quantidades de dívida de agência e títulos garantidos por hipotecas e está pronto para expandir suas condições de compra garantidas. O novo giro, no entanto, é que o Fed está pronto para avaliar os possíveis benefícios da compra de títulos do Tesouro de longo prazo, também pode levar a uma flexibilização quantitativa. Simplificando, este é um método diferente para reduzir as taxas de juros, e é o potencial de tal resultado que está ajudando a reduzir o dólar. Não haverá muito no caminho dos principais dados econômicos dos EUA até o final da semana e, nesse caso, nas próximas duas semanas. Dado os menores volumes típicos desta época do ano, parece que a contagem regressiva até 2009 pode ser bastante volátil e pontuada por fortes quedas do dólar norte-americano. Euro, o Franco Suíço Surge para Record Highs Against British Pound O euro e o franco suíço caíram mais alto em relação ao dólar e atingiram níveis recordes contra a libra britânica, já que o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço têm pouco espaço para reduzir ainda mais as taxas. Concentrando-se no euro, vimos que o CPI da zona do euro caiu em linha com as expectativas em 0,5 por cento em novembro, elevando a taxa anual para 2,1 por cento. Isso finalmente deixa a inflação mais próxima do objetivo do BCE e, dado o declínio persistente das commodities, o IPC provavelmente diminuirá ainda mais nos próximos meses. No entanto, o membro do Conselho do BCE, Axel Weber, já afirmou que queria evitar reduzir as taxas abaixo de 2,00%, sugerindo que novas reduções não seriam tão agressivas quanto nos últimos meses. Da mesma forma, o SNB já reduziu as taxas para um mínimo de 4 anos de 0,50 por cento, e agora encontra-se com espaço limitado para afrouxar a política monetária ainda mais. Olhando para a quinta-feira, a pesquisa da IFO alemã sobre o sentimento das empresas provavelmente se desligará para um novo mínimo de 18 anos, uma vez que as ações políticas recentes não ajudaram a melhorar a confiança. No entanto, como vimos com os números do CPI, as leituras em linha com as expectativas não devem ser muito favoráveis ao mercado para o euro. Pound britânico é a única moeda principal mais fraca do que o dólar como BOE Minutes Signals Mais cortes de taxas A libra britânica teve uma paliza na quarta-feira, quando a moeda caiu mais de 5% contra o franco suiço e mais de 3% em relação ao euro para registrar mínimos. Enquanto isso, o par GBPUSD finalmente terminou o dia mais baixo, deixando a libra britânica como a única moeda principal a ser mais fraca do que o dólar. Esta moeda foi duramente atingida pela liberação dos minutos da reunião do Banco de Englands de dezembro, durante a qual o Comitê de Política Monetária reduziu a Taxa do Banco em 100 pb para 2,00%, como esperado. A parte surpreendente foi que a decisão unânime foi acompanhada por discussões de taxas de corte ainda mais, embora o MPC finalmente decidiu contra ele, a fim de evitar uma queda excessiva na libra britânica. Esta notícia foi acompanhada pelo lançamento de reivindicações de desempregados no Reino Unido, que aumentaram pelo décimo mês consecutivo e, principalmente, desde 1991, quando a economia sofreu sua última recessão. Vendo como se o governador do BOE, Mervyn King, tenha dito no passado que o MPC reduza as taxas mais, se necessário, e os swaps do índice overnight do Credit Suisse estão classificando em pelo menos um corte de 25 pb em janeiro, ainda há potencial de baixa para a libra britânica. Risco de intervenção no iene japonês aumenta à medida que o Rally se acelera, o brilho das commodities diminuiu o crescimento da produção da OPEP. O rali japonês acelerou contra a libra britânica, dólar americano, dólar canadense e dólar australiano na quarta-feira, aumentando os riscos que é apenas uma questão de tempo antes do Banco Do Japão intervém para intervir. Com o BOJ programado para se encontrar esta semana e anunciar sua decisão de taxa entre 23:30 ET na quinta-feira e 00:00 ET na sexta-feira, comentários subsequentes serão importantes para assistir, já que o banco central pode citar movimentos excessivos na moeda como motivo para Possivelmente intervir. Será bastante fácil dizer se eles fizeram isso apenas olhando um gráfico do USDJPY, o que mostrará uma rápida reversão, e a história mostra que o BOJ tende a ser muito bem sucedido em seus esforços, pois o Japão possui a segunda maior quantidade de estrangeiros Reservas de divisas (a China é a mais). Como resultado, aqueles que negociam o iene japonês devem ser cautelosos quando estamos perto do final do ano. Enquanto isso, o petróleo caiu abaixo de 40bbl pela primeira vez desde 2004, apesar do anúncio da OPEC de um corte recorde na produção, no valor de 2,2 milhões de barris por dia. Enquanto o bloco de commodities - incluindo o dólar australiano, o dólar da Nova Zelândia e o dólar canadense - terminou o dia mais alto em relação ao dólar dos EUA, o declínio no petróleo fez reuniões favoritas nessas moedas. Olhando para a frente até quinta-feira, o Loonie enfrenta riscos de queda à medida que as vendas no varejo canadenses serão lançadas às 8:30 ET. A despesa deverá cair 1,1 por cento, mas dado o declínio mais acentuado do que o esperado nas vendas por atacado, há potencial para que este relatório seja decepcionante. Dito isto, qualquer tipo de reação do USDCAD poderia ser de curta duração, especialmente se o dólar dos EUA continuar a cair. Para obter uma lista completa do risco de eventos futuros e lançamentos anteriores, vá para o Calendário do DailyFX Escrito por: Terri Belkas, Estratégia de Estratégia para DailyFX E-mail: tbelkasdailyfx
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